Период экономического подъема и усиления Крита отмечен строительством первых ("старых") дворцов. Всего на Крите обнаружено шесть дворцов: в Кноссе, Фесте, Маллии, Закросе, Агиа-Триаде, Гурнии. Они служили экономическими, политическими и религиозными центрами довольно обширных областей с поселениями городского и деревенского типа.
От этих центров пролегали торговые пути в Египет, Западное Средиземноморье, на сирийское побережье (Угарит, Северная Финикия), в континентальную Грецию, где критяне обрели значительное влияние. "Старые" дворцы Крита были разрушены около 1700 г. до н.э., вероятно, во время землетрясения.
После катастрофы критяне на прежних фундаментах построили еще более пышные дворцы. Наивысшего расцвета Крит достиг в XVI в. до н.э. На островах Эгина, Xиос, Кифера, Мелос, Родос, а также в Милете были созданы торговые базы, торговые связи простирались до Липарских островов на западе и Митаннийской империи в Месопотамии на востоке. Но уже в конце века Крит утратил свое экономическое и политическое влияние. Катастрофические последствия имело извержение вулкана на о. Фера (современный Санторин) в 160 км от Крита. С большей частью острова погибла и одна из важнейших факторий островитян, гигантские волны потопили основную часть их флота, землетрясение привело к массовому бедствию на самом Kрите.
К середине XV в. до н.э., так и не оправившись от катастрофы, Крит оказался под властью пришельцев из континентальной Греции - ахейцев. Это подтверждается археологическими находками, и, главным образом, сведениями, полученными в результате расшифровки линейного письма В.
Установлено, что к 1450 г. до н.э. в Кносском дворце жили новые обитатели, хоронившие своих воинов по ранее неизвестному здесь обряду и говорившие на одном из архаических диалектов греческого языка. Старое линейное письмо А уже не отвечало их потребностям, и, приспособив минойскую письменность к греческому языку, они разработали линейное письмо В.
Окончательный закат Крита датируется примерно 1400 г. до н.э. Именно тогда в результате нападения врагов или внутренних междоусобиц сгорел последний из больших дворцов.